Intérêts composés : la mécanique qui bâtit un capital
Comment fonctionnent les intérêts composés, pourquoi le temps compte plus que le montant, et ce que 300 € par mois deviennent en 30 ans. Avec simulateur.
Yanis Belkacem · FIRE & indépendance financière6 min de lecture
- 1Les intérêts composés font produire des intérêts à vos intérêts : la croissance devient exponentielle.
- 2300 € par mois à 7 % pendant 30 ans donnent environ 340 000 €, dont 232 000 € d'intérêts.
- 3Le facteur décisif est le temps, pas le montant : commencer tôt bat presque toujours verser plus.
- 4Les frais se composent exactement de la même façon, mais contre vous.
Les intérêts composés, c'est le fait que vos intérêts produisent eux-mêmes des intérêts. Placés à 7 % par an, 10 000 € ne deviennent pas 31 000 € en 30 ans (ce que donnerait un intérêt simple), mais environ 76 000 €. La différence, 45 000 €, ce sont les intérêts de vos intérêts.
On attribue souvent à Einstein la formule « les intérêts composés sont la huitième merveille du monde ». La citation est presque certainement apocryphe, aucun biographe sérieux n'en a trouvé la trace. C'est dommage pour la légende, mais le fond reste vrai : c'est le mécanisme le plus puissant, et le plus sous-estimé, de la finance personnelle.
La boule de neige, version chiffrée
Warren Buffett a intitulé sa biographie The Snowball, la boule de neige. Il y résume sa vie ainsi : « l'important est de trouver de la neige bien humide et une très longue pente ». La neige humide, c'est le rendement. La longue pente, c'est le temps. Buffett a bâti l'essentiel de sa fortune après 60 ans, non parce qu'il est devenu meilleur investisseur sur le tard, mais parce que la courbe des intérêts composés s'accélère avec les années.
Concrètement, avec 300 € par mois investis à 7 % de rendement annuel moyen (l'ordre de grandeur historique d'un portefeuille actions mondial, dividendes réinvestis, avant inflation) :
| Durée | Versements cumulés | Capital final | Part des intérêts | |---|---|---|---| | 10 ans | 36 000 € | ~ 51 000 € | 30 % | | 20 ans | 72 000 € | ~ 153 000 € | 53 % | | 30 ans | 108 000 € | ~ 340 000 € | 68 % | | 40 ans | 144 000 € | ~ 720 000 € | 80 % |
Lisez la dernière colonne : au bout de 40 ans, l'argent que vous avez versé ne représente plus qu'un cinquième du total. Le reste, c'est le marché qui a travaillé à votre place.
Pourquoi le temps bat le montant
Reprenons deux profils. Claire commence à 25 ans avec 200 € par mois. Marc attend 40 ans mais met les bouchées doubles, 500 € par mois. À 65 ans, à 7 % :
- Claire a versé 96 000 € et détient environ 480 000 €.
- Marc a versé 150 000 € et détient environ 380 000 €.
Marc a versé 56 % de plus, il finit avec 20 % de moins. Les quinze années d'avance de Claire pèsent plus lourd que tous les efforts de rattrapage de Marc. C'est la raison pour laquelle nous répétons qu'il vaut mieux commencer petit et tôt que gros et tard : le meilleur moment pour investir était il y a dix ans, le deuxième meilleur est aujourd'hui.
La règle des 72 donne un ordre de grandeur de tête : divisez 72 par le rendement annuel pour obtenir le temps de doublement. À 7 %, votre capital double environ tous les 10 ans. À 2 % (un livret), il lui faut 36 ans.
La même mécanique joue contre vous
Les intérêts composés n'ont pas de morale : ils amplifient tout ce qui se répète, y compris ce qui vous coûte.
- Les frais. 2 % de frais annuels sur un contrat semblent anodins. Sur 30 ans, ils confisquent grosso modo un tiers de votre capital final par rapport à un support à 0,3 %. Le calcul mérite d'être fait avant de signer, pas après.
- L'inflation. À 2 % par an, les prix doublent en 36 ans. Un capital qui dort sur un compte courant se compose... à l'envers.
- Les crédits renouvelables. À 15 ou 20 % d'intérêts, la boule de neige roule contre vous, et vite.
Où faire composer son argent en France
Le mécanisme a besoin de deux carburants : du rendement et une fiscalité qui ne le freine pas chaque année. En France, deux enveloppes laissent les intérêts se composer sans frottement fiscal tant que vous ne retirez pas : le PEA et l'assurance-vie. Nous les comparons en détail dans FIRE en France : PEA, assurance-vie et fiscalité.
Et si vous voulez mesurer ce que ce mécanisme aurait donné avec vos cotisations retraite investies plutôt que redistribuées, le résultat est édifiant :
Questions fréquentes
Quel rendement prendre pour un calcul d'intérêts composés ?
Pour un portefeuille actions mondial diversifié, 6 à 8 % par an en moyenne longue durée (avant inflation) est l'ordre de grandeur historique. Prenez 5 % si vous voulez une hypothèse prudente. Aucun rendement n'est garanti, et les moyennes cachent des années à -30 %.
Les intérêts composés fonctionnent-ils sur un livret A ?
Oui, les intérêts du livret A s'ajoutent au capital chaque 31 décembre et produisent à leur tour des intérêts. Mais à un taux inférieur à l'inflation, la composition est trop lente pour construire un capital : elle protège (mal) le pouvoir d'achat, elle ne crée pas de richesse.
Faut-il réinvestir ses dividendes ?
C'est même le cœur du mécanisme. Un dividende encaissé et dépensé sort du circuit. Réinvesti (automatiquement avec un ETF capitalisant), il grossit la base qui produira les intérêts suivants. Sur 30 ans, la différence se compte en dizaines de milliers d'euros.
À partir de quel montant les intérêts composés deviennent-ils visibles ?
Il n'y a pas de seuil magique, mais la sensation change quand les gains annuels de votre portefeuille dépassent vos versements annuels. Avec 300 € par mois à 7 %, cela arrive vers la quinzième année : votre argent gagne alors plus que vous n'épargnez.
Ressources utiles
À propos de Yanis Belkacem
J'ai découvert le mouvement FIRE un soir, en calculant combien il me faudrait vraiment pour ne plus dépendre d'un salaire. La réponse m'a fait moins peur que prévu. J'écris sur l'indépendance financière parce qu'un argent bien investi travaille pour vous bien mieux que n'importe quelle promesse de pension.
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